震蕩市是檢驗基金優(yōu)劣的試金石，不少此前被市場熱捧的基金，在今年的調(diào)整中回撤很大。大浪淘沙，真正為基民賺錢的基金和基金經(jīng)理最終得以和基民以及時間同行。

過去兩年，因為股市賺錢效應明顯，基金開始破圈，不少老百姓尤其是年輕人開始將基金作為閑錢的去處，他們的初心是“基金是賺錢的”。但實際上基金的凈值是波動的，甚至有時候波動很大，有漲有跌。而新入市的投資者因為缺乏相關投資知識，很容易短視化，追漲殺跌，到頭來買在高點，賣在低點，投資體驗差。

另外，不少入市不久的年輕基民，手里沒有個十來只基金都不好意思在基金平臺上和其他基民social。買基金跟熱點，網(wǎng)紅基金買個遍，芯片、新能源、醫(yī)藥、軍工等熱門領域每只買一兩千。有網(wǎng)友調(diào)侃自己：我這是買了個指數(shù)基金嗎？

懵懵懂懂地買入熱門主題基金，有的甚至是買在了高點，對于新手來說，怎么破？

網(wǎng)紅主題基金or平衡型基金？

首先需要肯定的是年輕人理財意識的覺醒，大多數(shù)年輕人，確實應當提高投資在個人資產(chǎn)中的占比。

在“平衡大師”——嘉實基金平衡風格投資總監(jiān)洪流看來，在資產(chǎn)配置方面，從美國的歷史以及中國過去20多年的歷史看，權益類基金資產(chǎn)的回報率遠遠超過貨幣、黃金、部分區(qū)域的房地產(chǎn)以及其他多類別資產(chǎn)。原來無風險收益率高的時候，存款會比較劃算，但是當無風險收益率和宏觀經(jīng)濟增長率出現(xiàn)下行，年輕人更應該把原來每個月定期存儲的錢至少分解出來一部分放在選中的優(yōu)質基金里。

那么問題來了，手里這么多只基金，感覺每個都又代表著國家重點發(fā)展和扶持的方向，能繼續(xù)拿著嗎？還是需要優(yōu)化一下？

主題型基金波動很大，對于新手來說投資難度也大，心理防線很容易被突破，很難逃脫追漲殺跌，長期不看或許能忍住，但是有幾個人能做到。那么對于新手來說，選擇什么基金更適合呢？

洪流從自身的角度表示，除了買自己的基金，他本人很少投資于主題型基金。他認為好的基金產(chǎn)品阿爾法來自各行業(yè)優(yōu)秀的企業(yè)，而優(yōu)秀的企業(yè)來自優(yōu)秀的基金經(jīng)理基于專業(yè)研究做出的選擇。“阿爾法來源決定了我只相信優(yōu)秀的基金經(jīng)理?！?/p>

我們投資優(yōu)秀的基金經(jīng)理→優(yōu)秀基金經(jīng)理投資優(yōu)秀的上市公司→絕大多數(shù)最優(yōu)秀的公司帶來的回報接近于他們歷史平均ROE回報。

洪流認為，新興市場最明顯的特征之一是其高波動性。放眼全球化的成熟市場，當它的估值到了相對高位，對流動性的反應也越來越明顯的時候，平衡的策略就真正發(fā)揮了它的作用。通過這個策略力爭為投資人找到更多平衡凈值波動的機會，避免過山車式的投資體驗?！巴顿Y的重點是優(yōu)秀的企業(yè)，專注其內(nèi)生價值的長期穩(wěn)定的增長。”

他建議，對于年輕的基金持有人來說，不妨多找身邊的理財經(jīng)理和專家，首先對自己個人的風險偏好做個測試，觀察自己的現(xiàn)金流，有多少閑錢可做配置。基金強調(diào)適當性，適當性的核心是個人的風險偏好和產(chǎn)品風險特征，兩者之間的對接有利于長期持有。

基金這樣挑！

投資者要持續(xù)進階，第一步是學會挑選基金。

選基金就是選基金經(jīng)理，洪流表示，要看基金經(jīng)理的投資年限，投資時間長的基金經(jīng)理歷經(jīng)多輪牛熊的考驗，對市場和上市公司有著更加精準和敏銳的判斷、對投資的拿捏更到位，對風險也更敬畏；長期業(yè)績優(yōu)秀，5年以上的復合回報率是否超過20%以上、回撤做得較好；另外就是基金經(jīng)理的投資理念和風格，作為基民的你是否認同基金經(jīng)理的這些理念和風格。從投資結構上來看，一部分可以是價值風格的，一部分可以是成長風格的（按照季報披露的10大重倉的股的平均市盈率高低做為風格區(qū)分的標準）；還有一點很重要，就是基金經(jīng)理所在公司是研究型驅動還是交易型驅動。

第二，大跌大買，小跌小買，不跌的時候可以多看看（多研究以下基金經(jīng)理和基金公司）?；甬a(chǎn)品絕大多數(shù)都是普通老百姓買，缺點是往往容易跟著市場情緒走，因此有個現(xiàn)象是，容易銷售爆款基金的時候很難賺錢，反而在銷售門可羅雀的時候發(fā)行的產(chǎn)品收益率往往是很高的。

第三，需要有一定的逆向意識，當市場特別擁擠和關注度很高的時候，獲利很多的投資者可以做一些調(diào)整；當市場低迷的時候，也就是很多人虧錢的時候，可以加大配置的力度。歷史上無論是在3000點還是3300，逆勢加倉往往能獲取一個不錯的長期回報。

做出選擇以后，至少持有1-2年的時間，期間盡量避免和別人去比較收益率，也減少對凈值的頻繁關注，重點還是要放在自己的工作和生活上；有贖回需求的時候，可以選擇在其排名較好的階段，當然長期持有更值得鼓勵。

擬任基金經(jīng)理的基金——嘉實品質優(yōu)選股票型基金的選擇在當前發(fā)行，也是體現(xiàn)了洪流的逆向投資思路，在風險收益比有吸引力的時候進場，是更為理性的選擇。

洪流非常在意客戶體驗。從業(yè)超過21年，擁有11年投資管理經(jīng)驗，對于洪流而言，對于短期排名好和壞并不是特別在意，他在意的是客戶體驗。我自己的產(chǎn)品我都會買，也會推薦給朋友。我把客戶的利益和我的個人利益以及家人利益綁定的時候，面對市場采取的策略往往是偏防御性，也就是說我們在市場波動率較大、市場的估值體系相對偏高的環(huán)境下，包括流動性環(huán)境相對收緊的背景之下，我們更多希望緩步、穩(wěn)步前行，在累積到足夠安全墊的時候再逐漸放開權益資產(chǎn)的比例。

基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。