2025年4月15日，“滬市能源環(huán)保REITs 2024年度集體業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)”在上海證券交易所成功舉辦。中信建投國(guó)家電投新能源REIT、嘉實(shí)中國(guó)電建清潔能源REIT、華夏特變電工新能源REIT、中信建投明陽(yáng)智能新能源REIT、富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT 5單產(chǎn)品集體亮相。

會(huì)上，各產(chǎn)品代表就2024年年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況等方面向投資者進(jìn)行了全面介紹，并就投資者普遍關(guān)心的問(wèn)題進(jìn)行了交流。在國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略深化推進(jìn)及綠色金融政策持續(xù)發(fā)力背景下，能源環(huán)保REITs作為基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的重要組成部分，已成為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量。

核心運(yùn)營(yíng)指標(biāo)平穩(wěn) 可持續(xù)發(fā)展根基穩(wěn)固

根據(jù)各能源環(huán)保REITs產(chǎn)品代表的介紹，從基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，2024年各項(xiàng)目核心運(yùn)營(yíng)指標(biāo)平穩(wěn)，部分項(xiàng)目表現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力和盈利能力。

具體而言，中信建投國(guó)家電投新能源REIT基金管理人與運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)通過(guò)“科技賦能+精益管理”雙輪驅(qū)動(dòng)，助力基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提質(zhì)增效。2024年基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)狀況良好，未發(fā)生安全生產(chǎn)事故。全場(chǎng)風(fēng)電機(jī)組可利用率為99.47%，設(shè)備處于良好運(yùn)行狀態(tài)。全年實(shí)現(xiàn)發(fā)電量128,164.35萬(wàn)千瓦時(shí)，同比增加1.60%。含稅結(jié)算電價(jià)保持0.85元/千瓦時(shí)不變。所有發(fā)電量均實(shí)現(xiàn)全額上網(wǎng)，未發(fā)生限電情況。

嘉實(shí)中國(guó)電建清潔能源REIT成立以來(lái)，基金管理人、原始權(quán)益人、運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)積極制定并推進(jìn)一系列運(yùn)營(yíng)管理方案，在預(yù)算劃付、資金投放、合同審批、經(jīng)營(yíng)討論、安全生產(chǎn)和信息披露等方面建立了高效順暢的工作機(jī)制，促進(jìn)五一橋水電站平穩(wěn)安全運(yùn)營(yíng)。2024年，五一橋水電站發(fā)電量50,312.1216萬(wàn)千瓦時(shí)(對(duì)應(yīng)有效發(fā)電小時(shí)數(shù)3,672小時(shí))，較去年同期增長(zhǎng)14.92%，平均上網(wǎng)電價(jià)0.2115元/千瓦時(shí)(含稅)，較去年同期上漲0.46%。

華夏特變電工新能源REIT基金管理人與運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)緊密配合、高效協(xié)作，確?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)平穩(wěn)。通過(guò)專項(xiàng)激勵(lì)機(jī)制有效促進(jìn)了項(xiàng)目零安全/環(huán)境事故事件目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。底層資產(chǎn)哈密光伏項(xiàng)目2024年全年實(shí)現(xiàn)結(jié)算電量25,155.71萬(wàn)千瓦時(shí)，平均電價(jià)0.8693元/千瓦時(shí)(含稅，含國(guó)補(bǔ))，均優(yōu)于初始發(fā)行評(píng)估預(yù)測(cè)水平。

中信建投明陽(yáng)智能新能源REIT基金管理人與運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)密切關(guān)注底層資產(chǎn)風(fēng)電場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)情況，建立了嚴(yán)格的運(yùn)營(yíng)監(jiān)督機(jī)制，并成功推行了創(chuàng)新的“1+2”運(yùn)營(yíng)管理模式(一個(gè)統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)，兩個(gè)實(shí)施機(jī)構(gòu))，同時(shí)配套嚴(yán)格的激勵(lì)約束機(jī)制,確保風(fēng)電設(shè)施能夠在復(fù)雜多變的自然環(huán)境中高效、安全運(yùn)行，保障穩(wěn)定發(fā)電能力。2024年，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)發(fā)電量38,788.13萬(wàn)千瓦時(shí)，整體設(shè)備可利用率達(dá)99.61%，較全國(guó)風(fēng)機(jī)平均可利用率高出1.16%，全年未發(fā)生任何安全生產(chǎn)事故，充分體現(xiàn)了資產(chǎn)的卓越運(yùn)維能力和穩(wěn)定性。

富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT 基金管理人與原始權(quán)益人始終秉承“工匠”精神穩(wěn)妥開(kāi)展運(yùn)營(yíng)，助力綠色發(fā)展。2024年，富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT下轄資產(chǎn)累計(jì)處理污水22,695.28萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.74%；產(chǎn)能利用率由2023年的87.11%提升至91.87%，同比增長(zhǎng)4.75%。為進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的盈利能力，基金管理人與原始權(quán)益人結(jié)合資產(chǎn)特點(diǎn)分別為合肥首創(chuàng)以及深圳首創(chuàng)定制了有效的運(yùn)營(yíng)策略，助力基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)可持續(xù)發(fā)展。2025年，合肥首創(chuàng)將緊密圍繞“開(kāi)源節(jié)流、降本增效”核心方針推進(jìn)生產(chǎn)，例如通過(guò)調(diào)整生產(chǎn)工藝、錯(cuò)時(shí)調(diào)整大型設(shè)備的開(kāi)啟臺(tái)數(shù)及頻率等措施優(yōu)化能耗。深圳首創(chuàng)則將圍繞“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、優(yōu)化提升”為核心開(kāi)展生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，例如通過(guò)完善運(yùn)營(yíng)管理體系提高運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)水平；探索利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)污水處理過(guò)程的自動(dòng)化監(jiān)控和管理等。

回饋機(jī)制踐行有效 持續(xù)吸引投資者參與

從收益分配情況來(lái)看，各產(chǎn)品均按照相關(guān)法規(guī)要求結(jié)合自身基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)運(yùn)作屬性進(jìn)行了收益分配，部分產(chǎn)品更是實(shí)現(xiàn)了多次分配。

中信建投國(guó)家電投新能源REIT于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)可供分配金額77,917.43萬(wàn)元，較招募說(shuō)明書(shū)披露的同期目標(biāo)值70,131.19萬(wàn)元超額完成7,786.24萬(wàn)元，目標(biāo)完成率達(dá)111.10%。中信建投國(guó)家電投新能源REIT分別于2024年4月、9月和12月實(shí)施了三次收益分配，分配金額合計(jì)67,656.00萬(wàn)元。同時(shí)，本基金于2025年3月發(fā)布分紅公告，以2024年12月31日為收益分配基準(zhǔn)日,分配金額41,608.00萬(wàn)元。

嘉實(shí)中國(guó)電建清潔能源REIT于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)可供分配收益7,621.42萬(wàn)元,截至2024年底年化現(xiàn)金流分派率為5.99%。同時(shí)，嘉實(shí)中國(guó)電建清潔能源REIT于2025年3月發(fā)布分紅公告，以2024年9月30日為收益分配基準(zhǔn)日分配現(xiàn)金3,788.00萬(wàn)元。未來(lái)基金管理人將以基金可供分配金額為依據(jù)，并在此基礎(chǔ)上綜合考慮項(xiàng)目公司持續(xù)發(fā)展、項(xiàng)目公司償債能力、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流等因素后確定可供分配金額計(jì)算調(diào)整項(xiàng)，在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金管理人將研究合理設(shè)定分紅頻率，充分保障投資人的分紅收益。

華夏特變電工新能源REIT于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)可供分配金額9,391萬(wàn)元，超出招募說(shuō)明書(shū)披露的同期預(yù)測(cè)值8,975萬(wàn)元約4.64%。該基金自2024年6月19日成立以來(lái)，僅半年時(shí)間即完成首次現(xiàn)金分派，以2024年9月30日為基準(zhǔn)日，實(shí)際分派金額為6,982萬(wàn)元(約合每10份份額派發(fā)2.3273元)，體現(xiàn)了穩(wěn)定高效的現(xiàn)金回報(bào)能力。

中信建投明陽(yáng)智能新能源REIT于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)可供分配金額19,891.43萬(wàn)元，超出招募說(shuō)明書(shū)披露的同期預(yù)測(cè)值19,255.84萬(wàn)元的3.30%，年化現(xiàn)金流分配率達(dá)12.69%，展現(xiàn)資產(chǎn)強(qiáng)勁的現(xiàn)金流創(chuàng)造能力。在收益分配方面，該REIT于2024年12月完成首次分紅，金額為7,500.00萬(wàn)元，自2024年7月5日基金合同生效以來(lái)，僅用半年時(shí)間即實(shí)現(xiàn)高比例分紅，體現(xiàn)資產(chǎn)盈利能力。2025年3月發(fā)布第二次分紅公告，以2024年12月31日為基準(zhǔn)日，分配金額達(dá)12,276.00萬(wàn)元，兩期累計(jì)分配金額達(dá)19,776.00萬(wàn)元，分配率高達(dá)99.42%。

富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT 2024年實(shí)現(xiàn)可供分配金額12,910.85萬(wàn)元，全年共向投資人分配14,555.01萬(wàn)元(其中含2023年可供分配金額7,570.00萬(wàn)元)。自產(chǎn)品上市以來(lái)已累計(jì)向投資人分配約5.12億元。此外，富國(guó)基金已于2025年4月7日發(fā)布公告，擬向投資人分配2024年的第二次紅利，金額為5,880.00萬(wàn)元，分配比例超99%。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，能源環(huán)保REITs表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，截至2024年末，各產(chǎn)品收盤價(jià)較年初價(jià)格或發(fā)行價(jià)格均實(shí)現(xiàn)了較大漲幅，流動(dòng)性指標(biāo)持續(xù)改善，在整個(gè)REITs市場(chǎng)排名前列，展現(xiàn)了投資者對(duì)能源環(huán)保REITs的獨(dú)特青睞。

做好綠色金融大文章 鋪就行業(yè)高成長(zhǎng)賽道

黨的二十屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》對(duì)進(jìn)一步深化金融體制改革作出重大部署，強(qiáng)調(diào)積極發(fā)展綠色金融，擦亮高質(zhì)量發(fā)展鮮明底色。

與此同時(shí)，上交所創(chuàng)新提出的公募REITs六大核心機(jī)制，通過(guò)信息披露、基金治理、激勵(lì)約束、二級(jí)市場(chǎng)建設(shè)、投資者關(guān)系管理及持續(xù)擴(kuò)募等市場(chǎng)化機(jī)制設(shè)計(jì)，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效能，為綠色低碳項(xiàng)目提供長(zhǎng)效資金支持機(jī)制，推動(dòng)了金融工具與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合。

展望2025年，能源環(huán)保REITs將持續(xù)聚焦在資產(chǎn)提質(zhì)擴(kuò)容、運(yùn)營(yíng)模式升級(jí)、投資者生態(tài)優(yōu)化等方面。通過(guò)挖掘不同類型資產(chǎn)，推動(dòng)跨組合資產(chǎn)聯(lián)動(dòng)；通過(guò)技術(shù)升級(jí)，探索智慧運(yùn)維；通過(guò)完善常態(tài)化收益分配機(jī)制，吸引長(zhǎng)期資金對(duì)接。

滬市能源環(huán)保REITs憑借清晰的戰(zhàn)略定位、扎實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量與透明的回報(bào)機(jī)制，已成為資本市場(chǎng)服務(wù)綠色發(fā)展的“示范樣本”。隨著我國(guó)綠色轉(zhuǎn)型步伐加速，能源環(huán)保REITs將持續(xù)發(fā)揮“產(chǎn)融結(jié)合”紐帶作用，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，以綠色金融推動(dòng)清潔能源項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，打造“金融+產(chǎn)業(yè)+生態(tài)”的新型業(yè)態(tài)模式，為美麗中國(guó)建設(shè)注入金融活水。